《大行报告》瑞信下调滔搏(06110.HK)目标价至6.3元 评级「中性」

瑞信发表研究报告，对滔搏(06110.HK)    -0.250 (-4.310%)    沽空 $1.58百万; 比率 5.176%   维持「中性」评级，指出滔搏作为拥有良好往绩的中国体育用品零售龙头，看好其与现有客户进一步改善渠道方面的潜力。

公司早前宣布与李宁(02331.HK)   达成品牌合作，瑞信表示，期望见到未来与更多国产品牌有进一步合作，料有助释放隐藏价值。


该行指出，滔搏过去几年持续改善线下门店网络，目前大型门店经营溢利率较小型商店高出数个百分点。瑞信将2022至2024年收入及净利润预测上调0%至3%，并将每股盈利预测上调约3%，预计2022至2024年收入及净利润年复合增长率将分别达到13%及18%，目标价则由8.4元降至6.3元，对应2022至2023年预测市盈率约11倍(之前为14倍)。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-05-06 16:25。)